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最大不确定因素消除 野蛮人举牌不歇手

字号: 2015-08-14 11:48 来源:华讯财经 我要评论 http://www.72177.com

核心提示:导读:最大不确定因素已消除A股反弹有望延续“野蛮人”举牌不歇手刘益谦举牌新世界大涨40%曾先后狙击多只股混沌的举牌竞技场举牌概念股普遍跑赢关注低价差股多空交织强势释放什么信号?最大不确定因素已消除A股反弹有望延续A场经历了千股跌停的恐慌之后,又安然度过人民币汇率贬值恐慌,现在可以说是出尽是,短期仍将延续震荡上行走势。

导读:

最大不确定因素已消除 A股反弹有望延续

“野蛮人”举牌不歇手

刘益谦举牌新世界大涨40% 曾先后狙击多只股

混沌的举牌竞技场

举牌概念股普遍跑赢 关注低价差股

多空交织 强势释放什么信号?

最大不确定因素已消除 A股反弹有望延续

A场经历了千股跌停的恐慌之后,又安然度过人民币汇率贬值恐慌,现在可以说是出尽是,短期仍将延续震荡上行走势。

从来看,昨日央行召开新闻发布会,解释了关于近期人民币贬值的各种影响,澄清了市场关于人民币将大幅贬值10%的传言。受此影响,人民币在连续贬值2天之后,昨日跌幅收窄。截至13日北京时间19:24,美元兑人民币市场报价为6.3982,人民币跌幅缩至0.21%。可以说,央行已经消除了人民币贬值这个最大的不确定因素。

从投资者行为来看,两融余额连增显示入市热情提升。大盘连续三天围绕3900点震荡,给市场再次敞开了低吸窗口。本周以来两融市场维持升势,周一和周二融资买入额均不断回升,促使两融余额重回升势。截至8月11日,两融余额收于13543.56亿元,比上个交易日提升了逾138亿元。

从市场阳线与量价对比来看,性质为典型的平量中阳性质,多数分析强调市场后续仍需量能配合。但是,根据笔者近期对股市量能的分析,管理层似乎有意将整个A股市场的投资环境从增量资金逻辑逐步引导至存量资金逻辑。也就是说:的上涨不再仅仅依托于增量资金的强势介入,而是需要投资者依据自身的偏好来投票。只有在有效市场的大环境下,投资者风险偏好才能最大程度地发挥作用,质地优良的才能真正地脱颖而出,从而主导A股市场的整体走势。

从技术面来看,“黑色星期四”魔咒被打破,周四股指再现单日“V”型反转,而且午后市场非常强势,量能随之放大。大摩投资(博客,微博)分析表示,在周一放量中阳线突破3900点关口之后,经过连续两天的窄幅震荡调整,市场已经基本具备了再次上攻的条件。

周K线图上,经过周一的长阳后,沪指一举突破了通道中轨的压制,在经历连续两个十字的夯实中轨,昨日再度中阳上行,再次预示着短数将要对前期高点4184点发起攻击。

总之,多数机构认为,慢牛已成,A股震荡走高的格局基本确立,后期逢低都可以持续做多。操作上继续保持“轻大盘重”。热点方面,国企改革和军工的资产证券化是绝对主线,环保、传媒文化都是积极加仓的政策受益股。

多数分析师看好下半年国企改革提速。连续近一个月的行情,基本上都是以央企改革为主导,目前已扩延到地方国企改革,建议关注二线国企改革龙头。(证.券.时.报.网.汤.亚.平.)

“野蛮人”举牌不歇手

行情逐渐稳定,举牌仍在持续。

今日,仰帆控股、和威尔泰三家公司同时发布股权变动公告,称其分别获得中天系、前海人寿和盛稷股权的举牌。在业内人士看来,“野蛮人”中天发展、前海人寿的举牌均是对此前增持的进一步扩展,其不断扩大持股比例或是为了增加在上市公司中的话语权。而盛稷股权则是首次举牌威尔泰,其动机仍有待观察。

中天系再举牌仰帆控股

回看举牌过程,中天系对仰帆控股的举牌可谓蓄谋已久,并在近期频频提速。

根据最新资料,在仰帆控股股价走出低谷之后,中天系仍然对其加速增持。公告显示,中天系旗下恒顺投资于7月16日至8月12日,通过上交所集中竞价系统增持仰帆控股975.36万股,占其总股本的4.99%。增持完成后,中天系通过旗下天纪投资和恒顺投资总计持有仰帆控股3925.36万股,占其总股本的20.07%,实现第四次举牌。

20.07%的持股比例,已经与仰帆控股现任控股股东新一代科技及其一致行动人的持股比例非常相近。仰帆控股曾在今年1月10发布公告,彼时,新一代科技及其一致行动人刚把持股比例提升至20%,此后就再也没有就新一代科技及其一致行动人发布过股权变动公告。

对于此次举牌,仰帆控股表示,此次权益变动情况不会导致公司控股股东、实际控制人的变化。

事实上,中天系早在2013年就对仰帆控股完成了首次举牌,但此后近两年间,中天系却未对仰帆控股控股权展开争夺,只是在今年6月之后才火速增持,将持股比例迅速提升至20%以上。

前海人寿“坐大”韶能股份

与中天系相比,前海人寿对韶能股份的举牌则要火速得多。

韶能股份今日公告称,基于看好公司未来发展前景,前海人寿于8月12日至8月13日通过二级市场买入公司股份5403.82万股,占公司总股本的5%。交易完成后,前海人寿持有韶能股份的股份数量达到1.62亿股,占公司总股本的15%。由此,前海人寿超越韶关工业资产,成为韶能股份的第一大股东。

对于此次增持,前海人寿却仅仅表示,是出于对上市公司未来发展前景的看好。但其同时透露,未来12个月内,不排除进一步增持上市公司股份的可能性。

从首次举牌到成为第一大股东,前海人寿仅仅用了半个月的时间。就在7月28日,韶能股份发布公告,宣布被前海人寿首次举牌。此后,8月8日,韶能股份再次发布股权变动书称,前海人寿持股比例已经达到了10%。

值得一提的是,由于股价不断走高,在连续举牌的过程中,前海人寿的增持成本也在节节攀升,从最初的7元每股已经增长至超过10元每股。

有分析人士称,前海人寿如此不惧股价上涨而持续增持以致拿下第一大股东之位,应该不仅仅是获取财务投资收益,未来展开资本运作的可能性不小。

80后首次举牌威尔泰

相比于中天系和前海人寿,举牌威尔泰的盛稷股权的名气可要小得多。

威尔泰的公告显示,盛稷股权7月15日至8月13日期间通过集中竞价交易累计买入公司股份717.9193万股,占公司总股本的5.0204%,增持均价为17.76元每股。

权益变动书显示,盛稷股权注册地位于中国(上海)自由贸易实验区,注册资本为1.5亿元,法定代表人为薛萌。从公开资料来看,薛萌是一名80后,除持有盛稷股权的股份外,还持有吉林投资100%股权。

盛稷股权表示,此次投资为看好公司发展,且其不排除在未来12个月内继续增持威尔泰股份的可能。

在业内人士看来,盛稷股权将威尔泰作为举牌对象或是处于财务投资的考虑,该公司股价在前期股灾中下跌幅度较大。

值得一提的是,威尔泰最新的半年业绩快报显示,公司2015年上半年亏损647.32万元,同比亏损幅度有所扩大;公司实现营业收入4008.85万元,同比下降13.71%。(上.证)

刘益谦举牌新世界大涨40% 曾先后狙击多只股

新世界()股价四个交易日大涨近40%的谜底终于揭开,原来是被短期内举牌多家上市公司的“资本大鳄”刘益谦瞄上了。

新世界今日发布公告称,8月12日收到刘益谦旗下国华人寿股份有限公司(简称“国华人寿”)的通知,8月10日至8月12日期间,国华人寿通过二级市场增持公司股票2659万股,占公司总股本的5%,触及举牌。

国华人寿表示,此次增持是基于对新世界经营理念、发展战略的认同,以及对公司未来发展前景的看好。值得注意的是,国华人寿称不排除将在未来6个月内继续增持。

“稳、准、狠”是刘益谦投资的一贯风格。资料显示,在7月和8月短短两个月内,刘益谦曾先后举牌有研新材()、()和()等多家公司。(上.证)

混沌的举牌竞技场

近期喧嚣的A股举牌事件频发,而在收购与反收购的斗法中,一些手段实际游走在法律法规的边界,引发不少争议。

由于市场对举牌事件的追捧,此类信息往往对股价有一定拉升作用。但由于信息披露的流程等因素影响,举牌时点与公告时间往往存在时间差,导致套利空间的存在。

在A股举牌战场上,总有一些行事怪异的斗士。最新登台的,是连续举牌并逼宫的大佬崔军 .

昨日,崔军旗下上海宝银、上海兆赢突然提议新华百货召开临时股东大会,要求公司与其联合出资设立伯克希尔控股有限公司,同时罢免并补选两名董事,逼使新华百货昨日一早停牌。早前,因涉嫌信披违规,上海宝银曾于6月8日收到证监会立案调查通知书。

“这完全就是一出闹剧。”关注此事的私募人士据记者说,崔军行事一向高调,吸引注意力的动机更大,因其持股成本较低浮盈已很可观,因此在博弈上占据主动。

细看近期喧嚣的A股举牌事件,资本间的角力异常激烈。而在收购与反收购的斗法中,一些手段实际游走在法律法规的边界,引发不少争议。

崔军A股“T台秀”

崔军五年来已数次突袭董事会。“说白了,崔军的有力武器是股权,加上足够多的浮盈。”私募人士分析说,即便提案不被认可,也能吸引公众注意力。

崔军又一次将新华百货逼停牌了。

新华百货11日晚间公告,8月10日下午,公司收到股东上海宝银及上海兆赢发来的“关于提请召开新华百货2015年第三次临时股东大会的提议”,后者提出两个议案:关于上海宝银、上海兆赢与新华百货共同设立伯克希尔控股有限公司的议案;关于罢免公司两名董事并补选两名董事的议案。新华百货表示,董事会将认真讨论,待相关决定作出后,公司将及时回复。

意外的是,昨天一早,新华百货临时停牌,原因是公司与上海宝银方面关于股东大会审议相关事项尚在协商中。

昨日晚间,新华百货补充披露了前述两个议案的内容,并指出公司已与上海宝银及上海兆赢方面进行了坦诚和积极的沟通,但未取得任何结果。鉴于前述提案构成公司与其巨额关联交易,罢免正常履职董事的提案对公司治理和经营稳定将会产生重大影响,公司董事会需要一定的时间审慎、全面评估以上事项对股东利益及公司发展造成的影响以后,确定最终意见,向相关股东进行回复。

从补充公告看,崔军提议设立的伯克希尔控股有限公司拟注册资金10亿元,由公司出资4.9亿元,上海宝银和上海兆赢合计出资5.1亿元,主要投资一些价值被严重低估的上市企业,目标是打造成中国的伯克希尔。

其实,崔军这步棋早有伏笔。6月2日,崔军方面曾发出一份直白的公开信,里面提出五项议案,其中包括:新华百货同上海宝银成立管理公司,且名称定为“上海新华物美伯克希尔产业管理有限公司”;要求得到董事会的两个席位,上海宝银的董事长崔军为其中人选之一,同时要求崔军担任新华百货副董事长和投资部总经理两个职位。

但上海宝银此举招致交易所问询,并最终引火烧身,遭证监会立案调查。

然而,崔军并未就此收手。自今年4月末两度举牌新华百货之后,崔军又在7月份凶悍抄底,将持股比例增至20%。在此形势下,新华百货控股股东物美控股也发力增持,将持股比例增至30%以上。

“应该说,新华百货的态度还算友善,还让上海宝银参与了公司的定向增发,但崔军方面对募投项目不满意,他的胃口太大。”有接近公司人士对记者表示。从之前的公开信内容看,崔军更感兴趣的是收购资产、高送转等热门题材。

“说白了,崔军的有力武器是股权,加上足够多的浮盈。”私募人士分析说,即便提案不被认可,也能吸引公众注意力。

从历史看,崔军五年来已数次突袭董事会。例如,2008年,崔军率众围攻(现名宁夏建材),提出进入董事会等四项提议;今年4月底,崔军发函董事长,建议通过回购股票等方式,实现其对华北高速16亿元闲置资金的投资运作。虽然这些袭击均告失败,但都成为当时的市场谈资。

灰色地带与法律边界

“私募机构总会有几个熟悉的拍档,此类信息可能提前勾兑,导致出现股价异动等情况。等举牌信息一公告,这些潜伏的私募就会乘机出货套利。”浙江一私募人士对记者说。

A股市场从不乏举牌。但细数近年的举牌事件,针尖对麦芒式的恶斗剧情越来越多,、*ST新梅、、、康达尔等公司的资本缠斗都令人印象深刻。一个新的特征是,在收购与反收购中,双方往往会借助法律、法规的武器为己方争取主动,给对方设障,但其中也暴露出一些争议性的问题。

例如,日前披露,公司大股东国风集团起诉举牌方胡波及一致行动人胡彪,请求判令被告所持股份达到5%临界点后所购股票无效,在二级市场抛售多于5%的股份并将收益赔偿给上市公司。事情的缘起是,西藏旅游在7月15日遭到胡波及其一致行动人胡彪举牌。据公告,7月15日当天,胡波、胡彪分别买入西藏旅游1012万股和216万股,累计占其总股本的6.49%,加上两人于7月初买入的3.09%公司股份,其合计持股比例达到9.59%。

由于胡波、胡彪未在触及5%比例时停止买入并履行信息披露义务,西藏证监局对其发出监管函,警示其未及时履行信息披露义务并暂停买卖行为,且在简式权益变动报告书中存在信息披露瑕疵。

国风集团此举完全在效仿*ST新梅。今年3月,*ST新梅单一第一大股东兴盛集团就向上海市一中院起诉王斌忠、上海开南投资、上海腾京投资(简称开南系)等被告,请求法院判令自2013年10月23日(即被告合计持有*ST新梅5%股权之日)起,各被告买卖的股票的行为无效,并予以改正(抛售多于5%的持股并将受益赔偿给上市公司),开南系也如法炮制地通过司法途径进行维权。双方互不相让的结果是,*ST新梅形成了“双头董事会”,开南系自行召开股东大会。

实际上,对于开南系所持股票的表决权等问题,律师界存在不同的声音,迄今也未有司法判例。另一典型案例是康达尔。今年6月16日,康达尔的股东林志来函,要求在股东大会增加2项议案。但康达尔方面表示,根据公司章程,林志所持股份不及公司总股本3%,因此不予提交相关提案。但康达尔2014年年报 、2015年一季报显示,林志名下持股比例是15.81%。对此,公司解释称林志虽然实际控制15.81%股份,但本人仅持有1.34%的股份。

一个隐性问题是,由于市场对举牌事件的追捧,此类信息往往对股价有一定拉升作用。但由于信息披露的流程等因素影响,举牌时点与公告时间往往存在时间差,导致套利空间的存在。从以往案例看,在举牌公告披露前一日,公司股价出现大幅上涨的情况屡见不鲜。

“确实有这样的情况。私募机构总会有几个熟悉的拍档,此类信息可能提前勾兑,导致出现股价异动等情况。等举牌信息一公告,这些潜伏的私募就会乘机出货套利。”浙江一私募人士对记者说。

此外,由于绵绵不休的资本争斗,使得不少公司治理结构堪忧,丧失了正常经营及转型发展的积极性与活力,这对中小投资者是一种长期的伤害。(上.证)

举牌概念股普遍跑赢大盘 关注低价差股

7月份以来,市场上掀起了举牌潮,不断有公司发布公告称正在被举牌。

显示,这些公司被举牌之后,股价表现普遍比较好,基本上都跑赢大盘。

那么,该如何看待举牌概念股的投资机会,什么样的举牌概念股又值得被关注?第一《财商》为您解读。

被举牌公司普遍特点:

市值小、业绩糟

所谓的举牌,指的就是持有一家上市公司已经股份的5%的时候,须通知该上市公司并进行公告。被举牌往往透露出这家公司被强烈看好的信息。

近日,包括天宸股份(600620.SH)、国农科技(00004.SZ)、宝诚股份(.SH)等在内的公司均发布了简式权益变动数,表明近日被“举牌”。

其中,国农科技、宝诚股份均在近期遭到中科招商旗下中科汇通举牌,而天宸股份则获得国华人寿举牌。

在本轮举牌潮中,包括险资、私募都参与其中。统计数据显示,在最近被举牌的20多家公司中,业绩普遍不好,其中,只有12家公司在今年一季度的净利润是增长的。

不过这些公司有一个普遍特点是市值比较小,除了万科A的总市值较大之外,其余大多数公司的市值都在100亿元以下。上文提到的国农科技、宝诚股份、天宸股份的总市值分别只有31.26亿元、31.56亿元、96.96亿元。

可见,业绩或许并不是举牌者考虑的首要因素,而按所属概念分析,上述个股中,“并购重组”出现的频率非常高,押注重组整合或许是举牌者考虑的重要因素。

比如,中科汇通近期持有宝诚股份633.94万股,占公司总股本的10.04%。

宝诚股份此前披露的半年报显示,上半年亏损283.77万元,同比盈转亏;营业收入370.22万元,同比下滑94.54%。同时,宝诚股份预计三季报亏损。

宝诚股份称,未来公司将重点发展文化产业,公司将积极布局文化产业的投资机会,切入新的业绩增长点。今年的1月,宝诚股份曾预告称,拟募资25亿元收购《小时代》的投拍方中联传动。

由此可见,通过并购重组进军到文化产业才是中科汇通看好宝诚股份的主要原因。

精价涨幅20%以内公司

总体来说,举牌概念股的表现较为强劲,兴业证券的统计数据显示,上市公司发布举牌公告后5日的绝对收益平均值25%、中位数23%。

从筛选标准来说,可以把被举牌公司的增持价格作为安全边际,并结合市值、举牌方、被举牌比例接近大股东所持股份比例等方面综合考虑被举牌公司。

值得一提的是,从目前来看,这些公司中绝大多数的价格都已经比举牌方买入的时候要贵一些,有些甚至已经涨幅不小。

这个时候,投资者可以关注最价和被举牌方买入价格之间差距比较小的公司。我们统计发现,最新的股价相对于被举牌时买入价,涨幅在20%以内的公司包括海联讯(300277.SZ)、(.SZ)、鼎泰新材(002352.SZ)、新华百货(.SH)、园城(.SH)、凯瑞德(.SZ).

不过,还是有公司的最新价格比举牌方买入价格低,如自7月初以来,宝能系通过前海人寿和钜盛华两度举牌,目前合计持有万科A股11.05亿股,持股比例达10%,增持价格区间为13.28~15.99元/股,而万科A目前的最新价格为14.6元。(.第.一.财.经..日.报)

多空交织 股指强势释放什么信号?

近日市场公开一些数据,如保证金流出、数下降等,似乎并不利于A股后市,但沪深两市主要股指周四仍然顽强走高。截至8月13日收盘,上证综指报3954.56点,上涨1.76%,离4000点关口仅一步之遥;深证成指及指的全天涨幅均超过2%。信息多空交织,市场强势又该如何解读?

或许有些中小投资者真的离开了,也有业内人士透露最近不少投资者重新燃起对固定收益产品的兴趣。尽管如此,多位券商策略分析师认为,保证金流出规模不大,更多投资者依然在等待右侧交易机会。另外,从两融余额变化来看,8月初跌破1.3万亿后,已经触底回升,相比保证金而言,两融余额变化似乎更加符合近日市场触底反弹的走势。

保证金连续流出开户数下滑

中国证券投资者保护网8月12日公布的数据显示,上周(8月3日至7日)交易结算资金银证转账净转出额为1207亿元。这已是连续三周呈现净流出态势。上周投资者银证转账转入5761亿元,转出为6968亿元,净转出1207亿元。截至8月7日,证券交易结算资金余额为29274亿元。

上周A股市场低位反弹。中国结算最新数据显示,上周(8月3日至7日)新增投资者26.54万户,环比下降22%。A股投资的活跃度较前一周显著降温,上周参与交易A股的投资者数量为2338.16万人,占已开立A股账户投资者数量的25.42%,环比前一周的30.19%明显回落;期末持有A股的投资者为5020.84万人,占已开立A股账户投资者数量的54.6%,环比较前一周的55.24%小幅减少。

一位非业研究员向记者表示,近两个月市场回调,导致不少投资者离场,转投其他固定收益产品;建议投资者重点密切跟踪两融、客户保证金数据变化。华南某位基金人士则向本报记者称,最近一个月以来,其所在公司的货币基金热销,估计是很多散户离场,更多关注了货币基金产品。

深圳某公募基金经理向本报记者称,人民币贬值后,散户投资者会更加认真考虑如何保证资产的保值增值,的固定收益产品可能难以满足需求,毕竟现在人民币是否会继续贬值,并不好说;其实股票本身是一个不错的投资方式,尤其对于一些出口占营业收入比例较高的企业来说,都可以有效对冲人民币贬值的损失;投资者也可以买入某些以美元资产为投资对象的QDII,稳健者则可以考虑美元基金。

银河证券认为,由于人民币的合理估值本身就存在分歧,选择贬值多少属于合理,很多时候只能是事后检验,特别是对于大的经济体而且货币又没有完全自由流动时,这就导致在选择贬值幅度的时候会投石问路。

两融升温:融资客情绪变化快

8月12日,融资融券余额达到了13590亿元,比8月3日的低谷回升了600多亿元。

上海一位券商策略分析师认为,在3600点位置企稳后开始出现做多迹象,这也使得场内资金风险偏好增加,带动两融余额回升,不过现在市场上更多依然是存量博弈;从当前的市场环境来看,在国家队强力“托市”和经济稳增长政策的背景下,投资者信心有望逐步恢复,市场亦将渐行平稳。

广发证券策略分析师陈杰称,A股市场目前所处的基本面环境、流动性环境、政策环境仍然较好(与去年三季度类似),只不过悲观的市场情绪自我强化之后,使得整体市场表现疲弱。但随着未来“滞胀”预期的证伪和利率的进一步下降,有望使市场悲观情绪发生逆转,近期将是难得的“股债双牛”窗口期。

“另外,通过大范围的比较(德国、日本、韩国、巴西、俄罗斯、印度、阿根廷,这些国家在2014年下半年以来本币汇率均相对美元贬值),并没有非常一致的规律,根据这些国家股市表现和投资常识的偏离程度,预计未来A股的表现会介乎于韩国或者德国、日本之间,韩国在贬值期间震荡走平,德国、日本则是显著上涨的表现。如果未来通胀和房价上行较快,届时则要开始警惕风险。”陈杰称。

中国央行货币政策委员会委员、北京大学国家发展研究院副院长黄益平称,如果经济下行压力很大,也不能排除降准降息的可能。此外,人民币连续三天贬值后,也有不少分析人士发出了降息降准的呼吁。对此深圳一位私募人士认为,如果一旦市场形成降息降准的预期,市场上通过融资加仓的空间也比较大,融资余额快速回升的话,那么很可能会出现一轮明显逼空行情.

分析师李佳颖认为,整体来看,市场在监管部门严查场外配资、量化交易的背景下,缩量整理后开始放量上涨,显示了市场本身较强的活力;7月通胀数据创年内新高,将制约未来货币政策发挥效力的空间,在稳增长压力下,国家财政政策将发力。(第.一.财.经.日.报)

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Tags:公司 市场 股份 崔军 投资者 投资 增持 公告 8月 前海

责任编辑:wb001

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