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机构强烈推荐 6股成印钞机

字号: 2015-08-17 13:42 来源:华讯财经 我要评论 http://www.72177.com

核心提示:华平股份:2015年中报点评:新业务开拓助业绩早日走出低迷华平股份(300074)2015年上半年公司实现营业收入9472.94万元,同比下降28.53%,归属股东的净利润-2035.60万元,每股收益-0.0386元。其中第二季度实现收入6536.85万元,净利润450.92万元,较一季度业绩明显改善。公司上半年亏损的原因是来自某部队大客户的收入减少,同时拓展新业务导致期间费用上升。公司正积极开拓新业务,以降低依赖大客户导致的业绩大幅波动。

华平股份:2015年中报点评:新业务开拓助业绩早日走出低迷

华平股份(300074)

2015年上半年公司实现营业收入9472.94万元,同比下降28.53%,归属股东的净利润-2035.60 万元,每股收益-0.0386 元。其中第二季度实现收入 6536.85 万元,净利润 450.92 万元,较一季度业绩明显改善。

公司上半年亏损的原因是来自某部队大客户的收入减少,同时拓展新业务导致期间费用上升。公司正积极开拓新业务,以降低依赖大客户导致的业绩大幅波动。

公司在视频会议、监控指挥和智慧城市等传统业务基础上,积极发展在线课堂、视频、数字化手术室、应急指挥等行业视讯应用业务。下半年公司在线课堂业务有望在全国多个地区形成显着收入订单;在数字化手术室领域,推出了第二代数字化手术室终端 ORC200,下半年启动市场销售。

另一个重点发展的业务是互联网移动,公司推出优医汇 APP并正式运营,目前平台已有万余名患者注册用户;公司收购了河南省新农合系统龙头企业河南新益华医学科技有限公司 31.11%股权、与易保互联医疗信息科技(北京)有限公司签订了战略合作的框架协议,布局移动互联网医疗业务产业链;拟非公开募集资金,投资基层医疗与家庭医生服务平台建设项目。

预计 2015-2016 年归属母公司股东净利润分别为 300 万元、2000万元,对应 EPS 分别为 0.01 元、0.04 元,公司目前处于大客户收入下降及新业务开拓的业绩低谷期,考虑到未来新业务开拓及资产购并方面存在的想象空间,维持增持的投资评级。

风险提示:新业务开拓不顺利、业绩恢复性增长低于预期等。

许祥

:三全鲜食有望打造成为鲜类垂直平台

三全鲜食机快速放量,未来将打造成公司垂直平台项目:目前公司鲜食机在上海投放数量已经达到 400 多台,在北京将近 200 台,我们预计到今年年底投放量将达到 1500 台,2016 年有望达到 3000 台以上。未来公司计划将鲜食机打造成公司的平台型项目,第一、鲜食未来会投向其他开放的平台,不仅仅与线上平台饿了么的合作,美团外卖、淘点点、百度外卖、到家美食会、零号线、甚至线下全家等都有可能成为公司的合作伙伴;第二、未来三全鲜食平台也将对其他的平台产品开放,将把鲜食机打造成完全开放的服务平台。

2014 年中国市场规模近 3万亿,但人均快餐仍远低于:中国餐饮市场规模庞大,额从 2008 年的 1.27 万亿增长到 2014年的 2.79 万亿,复合增长率达 15.1%。餐饮企业超过 300 万家,从业人数超过 1 亿人,成为继及之后中国规模最大的产业,但中国人均快餐消费为 63.7 美元,与欧美等发达国家约 600 美元的人均快餐消费相比较低,因此未来中国快餐消费仍将保持快速增长。

速冻米面行业竞争格局良好,与发达国家相比仍有较大增长空间;受经济下滑影响,二季度三全速冻米面产品消费依然低位徘徊:速冻米面行业目前处于三足鼎立的局面,三全、思念和湾仔码头占据近 70%的市场份额,行业集中度提升趋势明确。对比速冻米面各国人均消费情况,日本人均年消费 6KG,美国 19KG,而中国不到 4KG,与发达国家相比,中国速冻米面行业还有较大增长空间。受经济下行影响,三全速冻水饺、汤圆、面点、粽子等产品销售二季度依然低位徘徊,下半年经济企稳后,公司速冻米面产品有望重新回归增长轨道。

盈利预测与投资评级:我们预计公司 2015-2017 年 EPS 分别为 0.12元、0.19 元、0.33 元,对应 PE分别为 129 倍、78 倍、46 倍,考虑到公司在速冻米面行业的龙头地位、龙凤经营的改善、三全鲜食未来有望成为鲜食领域垂直平台企业,首次覆盖给予公司“增持”评级。

风险提示:三全鲜食项目进展低于预期。

东北证券李强

我武:脱敏治疗领域专家,高增长可期

我武生物

公司为过敏治疗领域专家,尘螨脱敏治疗市场前景可观公司是过敏疾病领域脱敏专家,是国内唯一能够提供舌下含服脱敏药物的企业,粉尘螨滴剂毛利率高达 96%,且公司布局了脱敏领域系列产品,在研产品中,尘螨合剂、黄花蒿粉滴剂等已进入临床试验阶段,户尘螨皮肤点刺诊断试剂盒已获药品注册申请受理。而公司"粉尘螨滴剂"正在为增加新适应症而进行临床试验,产品线有望不断丰富。我国尘螨脱敏治疗药物市场规模增长迅速,年复合增长率约 40.78%,但仅占有整个过敏性疾病用药市场的2.6%,市场空间很大。

国内市场上竞争对手少,产品与技术有绝对优势。目前国内提供尘螨脱敏治疗药物的公司仅有三家。另外两家的产品为皮下注射,可能引起严重不良反应。公司产品舌下含服具有安全性高、无创用药、操作简便、更适于儿童患者、不用低温贮运、便于携带等方面的优势。技术方面,公司在变应原活性检测方法及检测用标准血清混合物构建技术、变应原制品"常温"保存技术、粉尘螨纯种分离及三级种子库培养技术和变应原制品标准化技术平台等方面已经构建了技术领先优势和技术标准壁垒。

价格优势和学术推广助力公司业绩持续高增长公司产品价格优势明显,患者每年使用费仅 3000 元左右。在营销方面,公司已在 30 个省、自治区、直辖市和 3 个军区药品集中采购中中标,中标价格稳定,覆盖全国约 800 家医院,正在积极开拓海外市场。

盈利预测与估值: 我们预计公司 15-17年EPS分别为0.83、 1.07、 1.35元,对应 56、43、35 倍 PE。公司是脱敏治疗领域高科技企业,品种粉尘螨滴剂具备高技术壁垒,系品种系列有望丰富产品线,业绩持久高速成长可期,给予"强烈推荐"评级。

风险提示:股东减持风险,产品研发风险,主导产品过于集中风险。

姬浩,唐爱金

隆鑫通用:“互联网+现代”打开发展空间

隆鑫通用

8 月 14 日晚间公告:公司拟出资 1,700 万元人民币对北京兴农丰华科技有限公司(以下简称“兴农丰华”)进行增资,获得其 28%的股权,成为第二大股东。兴农丰华是一家国内领先的农业信息化技术研发与服务的高新技术企业,主要从事农业大精准分析、农业信息化系统构建及农业灾害评估及预警预测等服务, 公司借此机会进军“互联网+现代农业”领域。

农业现代化建设打开公司成长空间。农业一直是国家政策关注的重点领域,近年来一号文件屡次提到大力发展农业现代化建设,而中国的农业信息化程度远低于例如美国在内的一些发达国家,作为一个人口大国,农业安全促使政策力挺农业现代化的发展,公司进军现代农业领域是顺应了国家的发展趋势。

在新战略的路上稳步前进。此次收购有利于进一步拓展公司“无人机+农业信息化”发展战略,进军“互联网+现代农业”领域。公司在 2014年 4 月份确定小型为公司四大战略新兴发展方向之一;11 月在珠海航展上展示公司第一款产品 XV-1;2015 年 4 月第一台专业的农业植保无人机(XV-2)在珠海隆华直升机科技有限公司装配成功;7 月试飞成功。此次投资,将充分发挥公司专用植保无人机在农业喷洒及农业大数据采集服务方面优势与兴农丰华农业信息化和大客户资源优势结合,形成合力优势,进而助力公司战略升级,拓展新的发展空间。

此次收购进一步凸显公司传统业务+新兴业务双管齐下的战略意图。2015 年上半年,公司实现营收 31.57 亿元,同比下降 7.56%;实现归股东净利润 3.50 亿元,同比增长 9.75%,传统业务稳定增长,新兴业务(微型电动车+无人机+智能电源+汽车轻量化零部件)发展为公司提供成长性。

投资评级:预计 2015-2017年 EPS 分别为:0.83 元、0.94 元、1.16 元,分别为:30.60、26.64、21.59,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:经济低迷;公司农业信息化战略发展速度低于预期。

东北证券吴江涛,洪辰

兆日科技:中报扭亏为盈,新产品化前景可期

兆日科技(300333)

首次覆盖给予增持评级,目标价 99元。考虑公司传统业务面临产品价格下行的行业趋势,可能对公司业绩造成一定压力,暂不考虑新业务放量,预测 2015-2017 年 EPS 分别为 0.27/0.32/0.39 元,对应增速-19%/19%/22%。行业可比公司 2015 年 PE 为 204 倍,考虑公司 15年处于为新业务转型的储备期,给予一定估值溢价,对应目标价 99元,首次覆盖给予增持评级。

中报扭亏为盈,全年增长仍将承压。 公司上半年实现营收 9,104万元,净利润 2,179 万元,分别同比增长 20.9%和 15.6%。收入增长主要系公司主营产品电子支付密码器市场渗透率上升所带来的销售数量的增长所致。毛利率方面,同比增加 6.9个百分点,主要源于产品销售结构优化。费用率方面,销售费用同比下降6.6个百分点,主要系销售服务费得到控制,降幅超过 70%;管理费用上升约 2.5个百分点,主要系研发人员增加,人员薪酬同比上升 50%。考虑支付密码器价格持续下行,预计公司15年业绩将承压。

纸纹防伪产品和全新支付密码器推入市场,开启广阔市场空间。公司募投产品项目“纸纹防伪产品”和全新支付密码器均已推向市场,在现有业务支付密码器行业竞争加剧的情况下,新业务的推出有利于改变公司产品结构单一的现状,增加公司盈利能力。同时,公司积极向移动互联网转型,已经完成移动云通讯平台产品的开发,并在此基础上开发出企业内部办公、交流“企业 T 信”和对公支付系统“银企通”。预计到16年新业务推广速度将加快,并产生业绩贡献。

风险提示:主营业务竞争加剧;新产品推广不及预期

国泰君安符健

:进口猪肉凸显成本优势,新品推广值得期待

双汇发展()

事件:公司公布中报,上半年实现收入204亿元,同比-3%;归母净利润20亿元,同比-10%;每股收益0.6元。Q2实现收入104亿元,同比-4%,归母净利润 11亿元,同比-5%。单季度看,二季度环比增长,同比降幅收窄,经营逐季向好。

业绩低于预期,主要原因是销量的下滑。宏观经济下行,市场需求疲软,猪肉价格的快速上涨进一步抑制了需求的增长。上半年,公司屠宰生猪 620 万头,同比-19%,销售鲜冻肉及肉制品130万吨(其中鲜冻肉54万吨,肉制品75万吨),同比-9%。从盈利能力来看,猪肉价格的上涨使公司屠宰业务毛利率同比-4.22pct;肉制品由于高毛利新品的推出,毛利率有所上升。公司整体毛利率同比-0.3pct,净利率同比-0.7pct,三费率略有上升。

全力推新品,精耕销售渠道。公司向“进厨房、上餐桌”的发展方向转型,产品结构向冷鲜肉、低温肉升级。上半年公司推出两批新产品,新产品的出厂价比老产品高 20%~30%,终端零售价上涨 50%~60%,吨利润将达到 3000 元~5000 元。第三批新品将于年底旺季推出,包括以膳食纤维健康理念为卖点的非常多维系列。同时,公司积极拓渠道、扩网络,新增生鲜品网点 2000多个,肉制品网点6万多个,截止上半年,两大主业网点接近 80万个,终端掌控持续增强,市场占有率提升。

猪肉价格上涨,进口猪肉成本优势凸显。猪肉价格自 4 月份以来迎来大爆发,全国猪肉均价从 21.23元/kg上涨至 27.44元/kg,累计涨幅接近 30%。猪肉价格的上涨总体上削弱公司盈利能力,但对公司的影响不会过大:1)鲜冻肉销售价格随行就市,调整较快,猪肉价格的上涨对鲜冻肉业务影响不大;2)肉制品价格的调整落后于猪肉价格的上涨,在一定程度上会增加肉制品业务的生产成本。但公司已经预期了猪肉价格的上涨,做好了原料的低价储备。并且母公司万洲收购了全球规模最大的生猪生产商和猪肉供应商 SFD,公司可以发挥协同效应,扩大进口美国猪肉,降低成产成本。目前公司已有一半的生猪肉靠进口,随着猪肉价格上涨,预计比例会进一步提高,成本优势凸显。

盈利预测及评级:预计公司2015-2017年 EPS分别为1.23元、1.38元、1.54元,动态PE分别为17倍、15倍、13倍。综合考虑给予20倍PE,对应目标价 27.6元,维持“增持”评级。

风险提示:猪肉价格持续快速上涨的风险、新产品推广不及预期风险。

朱会振

(更多资讯请访问天津在线:http://www.72177.com/htm/201508/17/2006346.htm

Tags:公司 产品 业务 农业 同比 价格 增长 成印钞机 市场 猪肉

责任编辑:wb001

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